Ниже приводятся данные о структуре и динамике рынка, а так же наиболее интересных инвестиционных идеях.

Мы используем данные IMF, Rosstat, Worldbank и других национальных статистических бюро, а так же данных компаний.

 

Всего по итогам 2016 года, в России было добыто 515 млн.тонн нефти (3.9 млрд.баррелей), что поставило Россию на третье место в мире по добыче нефти. В 2016 году, Россия уступает только США и Саудовской Аравии*EIA.

Столько составляет в процентном соотношение добытой нефти и нефти отправленной на переработку.

По итогам 2016 года, Россия занимает 3 место по объемам добычи нефти в мире уступая США и Саудовской Аравии.

Именно в этой части Сибири добывается более половины всей нефти в России.

Факт: за последние 7 лет, объемы добычи изменились незначительно, наибольший темп роста показал сегмент добычи малосернистой нефти (CAGR — 10%) а так же нефти морских месторождений (CAGR — 5 %)

Мы отмечаем, что в топ 5 инвестиционно привлекательных округов попадает Дальневосточный федеральный округ, инвестиции в ТЭК которого превысили 200 млрд.рублей в 2015 году. Всего инвестиции в  ТЭК по России в целом, превысили 1,6 трлн рублей, со среднегодовым темпом роста 15%.

Себестоимость тонны добываемой нефти по итогам 1 квартала 2017 года составила 11 тыс рублей, при этом, рост себестоимости за последние 5 лет превысил 11% при этом, максимальные темпы роста себестоимости пришлись на последние 3 года. Отмечаем, что среднегодовой темп роста цен, в этом же периоде не превышал 6%.

Добыча сырой нефти и газового конденсата незначительно увеличилась по итогам 2016 года (январь-декабрь) прибавив около 16 млн.тонн за год. Мы ожидаем, что по итогам 2017 года, объем производства сохранится либо незначительно снизится вследствие достигнутых договоренностей о «замораживании добычи на уровне 2011 года». Одновременно с этим, отмечаем, что объем подписанных контрактов в ТЭК вырос до 1,7 трлн.рублей (+6% год к году).

Наиболее законтрактованные регионы (2017) и их доли:

Тюменская область традиционно составляет большую часть подписанных контрактов в отрасли, на этот регион приходится более 85% всей контрактной базы в ТЭК. Татарстан и Самарская область замыкают тройку лидеров с 24% и 10% соответственно.

Отмечаем, что впервые за 7 лет, объемы выручки сократились и составили 9,024 трлн.руб. против 9.047 трлн.годом ранее. Дополнительно отмечаем, что средний уровень рентабельности ТЭК планомерно сокращается третий год подряд составляя на конец 2016 года 24% (25% годом ранее).

Тюменская область является так же крупнейшим в стоимостном выражении рынком нефти и газа в России составляя по итогам 2016 года более половины рынка.

Ниже приведена карта рентабельности ТЭК в различных федеральных округах (в %): 

Ниже приводятся регионы с наивысшим уровнем рентабельности в ТЭК (приводятся данные операционной рентабельности за 2016 год).

1. На начало 2017 года, Россия остается среди лидером по объемам производства нефти

Хотя за последние 5 лет, мы уступили США по объемам добычи

2. Уральский федеральный округ, Тюменская область формируют более 60% всей добываемой нефти в России

Тем не менее, наиболее рентабельным является Дальневосточный федеральный округ вследствие наличия налоговых льгот

3. Впервые за 10 лет, компании отрасли констатировали снижение оборотовщ

И вместе с падением оборотов, снизилась так же операционная рентабельность большинства компаний